選股邏輯—短中長線投資思維

許多學習投資過程常聽到的觀念，用錯地方常成為致命的陷阱。

短線，重視大盤隨環境的波動變化。
中線，重視循環的相對高低位置。
長線，關注企業的內涵價值,不受外在環境變化影響。

短線投機的選股，與適合中長線的個股特性，是完全不同的選股思維。
投資的方法，短線可能適用較多的技術分析，長線用技術分析卻不見得有效。

選股很重要的前提邏輯是，分清楚是短中長線的考慮。

短線投機，價格破了設定區一定要認賠停損，就算殺錯了也在所不惜。但停損觀念到了中線的投資，就不見得是去設定幾個百分比的價格區間，加上循環的走勢方向才適合。到了長線的投資，更是不見得要用停損。

認清自己的投資屬性，用適當的投資思維，選擇適合的方法，並堅持紀律才是獲利關鍵。
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以下文字摘錄2006.09月--30雜誌

短、中、長投資十大陷阱
這篇將短中長期的投資思維，做了清晰的描述，並點出了實際投資時的陷阱。

◎短線投機、中線操作、長線佈局

不同的投資型態，有各自適合的投資原則，但在實際進行投資時，"人性"卻往往會在不經意間凌駕於這些基本原則，進而影響整體效果。

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◎短期投資四大陷阱：

資訊掌握不足，不甘認賠停損，不願輕易停利，選擇低風險股票。

短線而言，個股波動是隨著市場整體氣氛牽動，如果僅研究個股的基本面，只有過去的業績時，容易錯估後勢。

市場的長期走勢雖有週期規律可循，但短期波動卻會受到各種消息面影響，如不能在第一時間掌握消息變化，也就無法掌握市場短期動向，遑論短期投資。

短線投資的利基是，提高獲利頻率，而非提高單次獲利幅度，同時不斷轉換標的，規避單一個股風險。

如果在一次錯誤短打中，不願認賠抽身，或上漲後不願獲利，就開始失去藉由轉換標的來規避風險的效果。

持股期拉長，卻沒有事先評估公司體質或長期投資價值。

適合短線投機的個股，多半股性活潑，但公司營運體質的風險也較高。
適合長期投資個股則正好相反，穩定度高，但股價短期波動有限。

如果用營運體質的思維，來進行短線投機的選股，是在期待一檔牛皮股讓你短線獲利，是緣木求魚的謬誤。

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◎中線投資三大陷阱：

急於停損，心猿意馬轉換目標，避開波動市場。

中線投資的目光焦點，放在一個波段循環的峰谷落差。
在谷底期常現買現套，要避免急於停損。

不同的產業有不同的循環週期，最怕受市場題材變化，而轉換標的ㄝ這個市場還沒開始爬升，就轉到另個正熱的市場，正好套在高點。

台股中線相對活潑，若因擔心風險而選擇沉悶的牛皮股，只能淪為長期投資。

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◎長線投資三大陷阱

重視停損停利，以新公司為投資標的，急於應付環境變化。

放長線就別管小魚。

長期投資最重要的意義，在於投資一家公司的內涵價值，正確的評估公司價值才是致勝關鍵。

短線首重停損停利，長線卻要避開停損停利。

長線所要掌握的利潤，並非來自於股價或指數的波動，而是個股或投資組合的"內涵價值成長"，投資標的雖可能跌價，但投資市場有個真理，時間終會還給好股票一個公道。

長線投資的重點就是要屏除外在環境干擾，不要急於應付環境變化。

新興產業或公司，固然有成長機會，但新公司存在許多未知風險，且無法從足夠的歷史資料來判斷期經營績效，公司體質，及經營者的誠信，能力等，並不適合長線持有。

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小蛙對短中長線的投資思維大致上也是如此，並藉此養成紀律。

有些人大概會認為只要股票會漲就好，管他什麼短中長線！
因為欠缺資金配置和風險控管的概念原則，
最後只能在茫茫股海裡尋找標的盲目操作。

你認清自己的投資屬性了嗎？
投資思維和方法是否適合你呢？
有堅持紀律嗎？
找到獲利的關鍵了嗎？
還總是誤入投資陷阱嗎？

答案要自己去發掘！

如何操作才可以不被套牢

第一，有備而來。

無論什麼時候，買股票之前就要盤算好買進的理由，並計算好出貨的目標。千萬不可盲目地進去買，然後盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。

第二，一定設立止損點。

凡是出現巨大虧損的，都是由於入市的時候沒有設立止損點。而設 立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢，如果發現錯了，也應賣出。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票，一旦長期下跌，就必須賣！

第三，不怕下跌怕放量。

有的股票無緣無故地下跌並不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。
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第四，拒絕中陰線。

無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股，一旦出現中陰線可能引發中線持倉者的恐慌，並大量拋售。有些時候，主力即使不想出貨，也無力支撐股價，最後必然會跌下去，有時候主力自己也會藉機出貨。所以，無論在哪種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

第五，只認一個技術指標，發現不妙立刻就溜。

給你１００個技術指標根本就沒有用，有時候把一個指標研究透徹了，也完全把一隻股票的走勢掌握在心中，發現行情破了關鍵的支撐馬上就走。

第六，不買問題股。

買股票要看看它的基本面，有沒有令人擔憂的地方，尤其是幾個重要的指標，防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下，謹慎介入，隨時警惕。

第七，基本面服從技術面。

股票再好，形態壞了也必跌，股票再不好，形態好了也能上漲。即使特大資金做投資，形態壞了也應該至少出３０％以上，等待形態修復後再買進。對任何股票都不能迷信。對家人、朋友和祖國可以忠誠，對股票，忠誠就是愚蠢。有人１０年前買的深發展到今天還沒賣，我認為是不足取的。因為如果真的看好它，應該在合適的價格拋出，又在合適的價格再買進。始終持股不動，是懶惰的體現。

第八，不做莊家的犧牲品。

有時候有莊家的消息，或者莊家外圍的消息，在買進之前可以信，但關於出貨千萬不能信。出貨是自己的事情，任何莊家都不會告訴你自己在出貨，所以出貨要根據盤面來決定，不可以根據消息來判斷。

用均線判研股價趨勢

大家知道，船在水中航行有兩種狀態：逆水行舟和順水行舟。

逆水行舟時需要克服水流的衝擊，此時船走的很吃力，同時需要發動機提供足夠的動能來克服水流的阻力，在這樣的情況下，船一般都很難快速行駛。而且發動機的動力稍有不足的話，船就會被水沖到下游。而與此相反，當順水行舟時，船在水流的衝擊下，行駛的就會很輕鬆。

在實戰中，股票的股價相當於船，而均線相當於水，當中長期均線的方向與股價的方向相同的時候，市場會出現兩種情況，即均線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時的多頭排列還是下跌時的空頭排列，都屬於順水行舟，因為此時股價的運動方向與均線的方向一致，通常所謂的趨勢的意義就在於此。由於此時是順水行舟，因此多頭排列時股價上漲的很火爆，空頭排列時，股價下跌的很厲害。這是因為船在順流而下的時候行使的輕鬆自如。
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當均線的方向與股價的方向相反時，則屬於逆水行舟。例如：股價在上漲時出現的正常回擋，以及股價在下跌途中所出現的反彈抵抗都屬於逆水行舟。當股價處於上升趨勢裡，由於均線的方向向上，在下面托著股價向上走，此時如果出現股價回調的話，則向下的股價方向與向上的均線方向相反。此時，當回調到位後股價自然在均線的推動下重新向上。同樣道理，當股價處於下跌趨勢時，如果出現反彈的話，一旦股價反彈後遇到向下壓的均線時，自然會遇到阻力而重新下跌。

均線的這個道理其實是很簡單的，但是能夠真正理解它卻不太容易，而且實戰中能夠得心應手的運用它就更難了，這需要我們對技術分析有深刻的理解並同時掌握技術分析的本質才行。

在技術分析中最喜歡的就是均線，而且把均線作為主要的分析手段。

很多人認為均線是很簡單的東西，不值得學習。但是我要告訴你：「你的這種看法是錯誤的！你並沒有瞭解技術分析的本質」。在技術分析中，往往越簡單的東西越可靠，因為這些經典的分析方法存在已久，並且在多年的實戰中得到了廣泛的驗證，如果這種方法沒用的話，那麼它就不會流傳至今。你在運用中如果用錯了的話，那麼只能說明你在運用和理解的深度上存在問題，之所以導致錯誤是因為你並沒有真正理解它，更沒有真正掌握它。

在現實中，很多人喜歡用一些古里古怪的技術分析方法，他們甚至覺得這些東西才是真正的武林秘籍。但是我要告訴你，武俠小說中的故事都是童話傳說，其實是虛構的。如果讓傳說中的東方不敗和拳王泰森比武的話，那麼我可以肯定的告訴你，泰森一拳就會把東方不敗打趴下。因為東方不敗是虛構的，而泰森卻是現實的。

均線的這個「水流原理」，在實戰中的意義是非常大的。過去我經常和大家談到均線的方向問題，並且把中長期均線的方向看的很重要，原因就是如此。我們在抄做中應當選擇中長期均線與股價方向一致，並且都是向上的「多頭排列」的股票，因為此時的股價上漲是順水行舟。結論：我們在實戰選股中應該盡量選擇順水行舟的股票，盡量不選逆水行舟的股票。

關於盯盤的一些技巧

一、注意盤口觀察

實時盯盤的基本工作是觀察買盤和賣盤，期市中的主力經常掛出巨量的買單或賣單，然後引導價格朝某一方向運動，並時常利用盤口掛單技巧，引誘投資人做出錯誤的買賣決定，因此注意盤口觀察是實時盯盤的關鍵，可以發現主力的一舉一動，實戰技巧如下：

1.從上壓板、下托板看主力意圖和期價方向。

大量的賣盤掛單俗稱上壓板；大量的買盤掛單俗稱下托板。無論上壓下托，其目的都是為了操縱期價，誘人跟風，且商品處於不同價區時，其作用是不同的。

當期價處於剛啟動不久的中低價區時，主動性買盤較多，盤中出現了下托板，往往預示著主力做多意圖，可考慮介入跟風追勢；若出現了下壓板而期價卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。

當期價升幅已大且處於高價區時，盤中出現了下托板，但走勢卻是價滯量增，此時要留神主力誘多出貨；若此時上壓板較多，且上漲無量時，則往往預示頂部即將出現，期價將要下跌。
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2.隱性買賣盤與買賣隊列的關係。

在買賣成交中，有的價位並未在買賣隊列中出現，卻在成交一欄裡出現了，這就是隱性買賣盤，其中經常蘊含主力的蹤跡。一般來說，上有壓板，而出現大量隱性主動性買盤(特別是大手筆)，期價不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現大量隱性主動性賣盤，則往往是主力出貨的跡象。

3.對敲，即主力利用多個賬號同時買進或賣出，人為地將期價抬高或壓低，以便從中獲益。

當成交欄中連續出現較大成交量，且買賣隊列中沒有此價位掛單或成交量遠大於買賣隊列中的掛單量時，則十有八九是主力刻意對敲所為，此時若期價在頂部多是為了掩護出貨，若是在底部則多是為了激活人氣。

4.大單，即每筆成交中的大手筆單子。

當買賣隊列中出現大量買賣盤，且成交大單不斷時，則往往預示著主力資金活躍。

5.掃盤，在漲勢中常有大單從天而降，將賣盤掛單悉數吞噬，即稱掃盤。

在期價剛剛形成多頭排列且漲勢初起之際，若發現有大單一下橫掃了買賣隊列中的多筆賣盤時，則預示主力正大舉進場建倉，是投資人跟進的絕好時機。

二、重視盤面分析
　　
1.看量價匹配情況。

通過觀察成交量柱狀線的變化與對應價格的變化，判斷量價匹配是正匹配還是負匹配。具體是成交量柱狀線由短逐步趨長，價格也同步走高，則表明推高動能不斷加強，是正匹配，可跟進；反之，價格上漲，成交量柱狀線卻在萎縮，是負匹配。無量空漲，短線還會回調。

同樣，當成交量柱狀線由短逐步趨長，價格不斷下滑，表明有大戶、機構在沽壓，是危險信號，通常大勢短期很難再堅挺；成交量柱狀線不斷萎縮，指數卻飛速下滑，是買盤虛脫的恐慌性下跌，在弄清原因的情況下，短線介入，獲利豐厚(注意期貨價格的下跌往往不需要大量)。

另外，當成交量柱狀線急劇放大，期價既未上攻又未下滑，則可能是主力在洗倉，此時投資者可觀望；當期價處在高位，成交量柱狀線放大，期價逐步下滑，說明主力在減磅；反之，當成交量柱狀線放大後持續萎縮，期價卻不斷下滑，此時有可能是主力在震倉，此時投資者應「抱緊自己的倉位」。

2.看主力控盤情況。

開盤階段一般要消化外盤走勢和國內市場的最新消息，一般來說，這種信息對國內市場的影響在5分鐘之內會表現得淋漓盡致，之後會逐步淡化，在大約半小時後，形成一種平衡的格局。但由於趨勢慣性的影響，中小資金仍會繼續進場參與，並將這種熱情保持一段時間。利用外盤走勢的影響，並配合國內走勢的特點，市場主力會打出一個合理的開盤價格，之後，隨著主力行動的逐步淡化，市場轉而進入自我消化階段。

續盤階段的走勢完全由市場主力操作風格和操作思路所決定。單邊市中的成交量會比平時大很多(開盤即封停板除外)，這是由於市場價格幅度的擴大引來短線資金的積極參與而造成的。

振蕩市是指在市場中沒有哪一家能掌握盤面的主動，而價格在爭奪下呈現區間振蕩的格局。振蕩市的成交量往往沒有單邊市大，而持倉量會呈明顯上升的特點，顯示出多空雙方對抗拉鋸局面的升級。

牛皮市是指在續盤階段市場上主力資金沒有活動，而成交幾乎都是由中小資金的成交構成的。在這種情況下，由於沒有主力資金的參與，市場的成交量急劇萎縮，價格變動極為低迷，市場沒有明確的行情走勢。

終盤階段是指交易的最後30分鐘，又可以分成兩個各15分鐘的走勢。

在第一個15分鐘內，市場仍會受續盤階段趨勢的影響，可以算作續盤階段的延續。如果續盤階段有明顯趨勢，這一階段的價格波動和成交量的變化會更加劇烈，並可能形成全天最活躍的交投區間。如果續盤階段是無趨勢，這段時間行情也會從低迷中甦醒過來，轉為逐漸活躍。

在最後的15分鐘內，市場走勢主要由平倉和對第二天的預期這兩種動力所主導。由於短線平倉盤的原因，會造成價格振蕩、持倉量下降的走勢，這種變化對投資者的參考意義不大。而在預期的影響下，主力資金會發動一波短期行情，這會對第二天的開盤造成衝擊。

收盤階段要特別留意對重要消息的整體消化情況，尤其注意對消息反應遲鈍的情形。

3.看期價異動情況。

盤口分時圖，有時突然會出現飆升或跳水走勢，因事先沒有徵兆，所以稱為異動走勢。如果不查出原因所在，而是跟隨分時圖走勢作投資決策，極易出昏招。一般情況，應該快速搜尋交易所的價格走勢，瀏覽各類新聞，盡快查明原因。

比如節假日就會對交易行為和心理預期產生影響，進而影響盤中走勢。由於中國市場的假期與國外並不相同，在中國市場放假期間國外市場仍處於交易狀態，而這段真空期的外盤價格走勢，對國內市場的影響會使得節假日附近的走勢充滿了更多的不確定性。出於風險規避的角度考慮，謹慎的投資者會選擇空倉的決定，這是節假日來臨前市場普遍的心態。出於預期考慮，小資金會在假日前對境外市場作出判斷，而主力考慮的則是重大戰略的部署問題，即在某種情況下採取何種方式更有利於自己，即在節後影響因素明朗的情況下掌握更大的主動。

其實，有時你費了很大的勁，也沒有弄清楚到底是什麼原因導致的行情異動，只找出一些看似牽強附會的解釋。那我告訴你：這往往就預示著下一步行情發展的真正方向。

盤中四大看點

每一天，市場上的投資者都會面臨三種投資選擇：買入、賣出、觀望，而讓投資者做出這一選擇的動機源於投資者對盤面的認知，盤中看點並不局限於日線，它還與月線、周線等長期時間單位的圖表密不可分。

1、開盤價的看點

在月線、周線、日線圖上，開盤價是對上一時間單位市場運行趨勢的延續。把開盤價高開、低開、平開與市場的運行趨勢結合在一起，在上升趨勢中，開盤價高開是形成向上跳空缺口的先決條件，往往周線出現向上的跳空缺口是牛市特徵的開端。日線跳空缺口往往會有三個：突破性缺口、中繼性缺口、衰竭性缺口，這些缺口都對判斷未來市場運行方向提供了依據。同樣，在下降趨勢中，開盤價低開是形成向下跳空缺口的先決條件，往往周線出現向下的跳空缺口是熊市特徵的開端，而這種缺口出現在高位更應提高警惕。
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2、收盤價的看點

收盤價是多空雙方在時間單位上爭鬥的結果，收盤價的高低與運行趨勢結合在一起看盤，將使盤面更加清晰。在上升趨勢中，收盤價位於5、10、20、30日均線系統之上，表明市場處於上升趨勢，市場處於強勢運行，在這種運行趨勢形成的初期就大膽介入市場，持有將使增值的希望提高。反之，收盤價位於5、10、20、30日均線系統之下，表明市場處於下降趨勢，市場處於弱勢運行。

3、市場的風險度和熱點

市場的風險度在於觀察市場的系統風險和個股風險。從盤面上看，系統風險往往表現在市場上的多數個股與大盤方向的一致性。個股風險是從相關板塊輪跌開始的，比如行業板塊開始大幅下跌，持有同樣股票的投資者都難逃下跌受損的厄運。市場熱點通常表現在市場的領漲板塊，它可以是與大盤趨勢相反的對稱板塊，也可以是與大盤趨勢方向一致的板塊，有市場熱點，趨勢的延續度才會高。

4、壓力和支撐的轉換

在價格沿趨勢變動過程中，壓力和支撐的作用對市場影響較大，壓力和支撐位往往產生於前期的高低點、歷史的高低點、由高低點產生的黃金分割位或百分比位、以及像5、10、20、30、55、89、144、233、384等這一類市場常見的習慣數所在的均線。認真研究市場以前的壓力和支撐位的選點對投資者的未來操作有較強的指導意義。

60分鐘圖表的短線波段戰術

如果投資者進行短線甚至超短線交易時，就不得不關注60分鐘，30分鐘，15分鐘的技術形態了，其中尤以60分鐘圖表兼具穩定性及迅捷性於一身，是承前啟後的短線技術圖表，以下是運用60分鐘圖表操作短線的一些經驗：

1、價從階段高位向下，經一輪完整的子浪調整，MACD出現底背離。K組合出現標誌性K線，此時應觀察EXPMA指標狀態，通常將該指標快速線時間參數設定為12，慢速線時間參數設定為50。該指標屬趨向類指標，從指標上直觀可看出股價、快速線和慢速線之間的相互運動關係，其使用方法與均線系統的使用方法類似，該指標在多頭市場中成功率較高，可達85％以上，而在空頭市場中應用此指標須注意防止多頭陷阱，因其反應速度較慢，成功率約為65％。該指標用於中短線選股選時介入，具較高的參考價值。在60分鐘圖表中將修正KDJ指標的頻繁波動，當股價從10小時線下向上時,在10小時線價位主動發起第一波攻擊.股價上穿10小時線之後(l浪完成),此時KDJ將金叉但並非較佳的接入點，主力會展開短暫的回調震倉,只要股價不再下破10小時線,EXPMA指標多頭向上，盤中就是加倉機會,即使主力凶悍的震倉會向下擊穿10小時線,但MACD仍然向上或回調不死叉(2浪),只要股價迅速向上再次帶量突破10小時線時,應集中全部資金髮起總攻圍剿莊家,展開滿倉作戰。
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2、股價上穿10小時線後，升勢會快速展開，10小時線向上的角度越陡，股價上漲的力度越強，MACD的紅柱出現高位峰(3浪)，倉位較大獲利豐厚的資金，可在MACD的紅柱縮短，並伴隨KDJ出現高位死叉時，部份離場進行戰術撤退，不參與調整。

3、股價在10小時線上方不遠處向下靠近10小時線，此時不管是平台整理，還是單邊下跌，只要MACD沒有出現頂背離(4浪，注意2浪和4浪的時間，形態的互換)，就要在10小時線上檔價位，用前期離場資金迎頭圍殲。最後的升勢會在出現急速放量(莊家對敲吸引跟風盤)的上標誌性K線，或長上影線，或長陰線，股價上漲而MACD的峰位比前峰低(頂背離)時結束，EXPMA指標出現死叉，從而完成5浪。此時此刻，如果K線組合出現第二根K線的最高價，低於前一根K線的最高價，MACD的紅柱第一次縮短，立刻在第一時間內向買三或更低價派單，清倉離場，撤出戰鬥。切記！千萬不要掛單在賣盤等，否則，利潤會迅速下降。

4、股價在高位第一次向下跌破10小時線時，絕對不能買入該股票，否則，套你到地老天荒。下跌是緩慢的，時間是冗長的，如果你買了或持有它，此刻的心情就是---才下眉頭卻上心頭。

5、休整之後再去開闢新的戰場，市場每天都有機會，只要你不抱僥倖心理，憑實戰技術的功底，就能準確把握每一次機會。

職業高手的四勿短線戰法

提醒幾點：

1.所有戰法只是一種概率，失敗完全可能，止損絕對必要。
2.要配合當時的環境，綜合考慮，才能達到更好效果。
3.不要因為你看到了失敗的反例，就覺得這方法不管用了。堅持！
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（一）：多頭吞噬氣壯山河

多頭吞噬與空頭吞噬

多頭吞噬與空頭吞噬是股票與期貨實戰中兩種可供操作的重要K線技術形態。比較而言，對後市的研判準確性較高，可操作性較強。嚴格地說，多頭吞噬應該在階段性的多頭行情中(一般以短中期均線多頭排列為準)，而空頭吞噬應該在階段性的空頭行情中(一般以短中期均線空頭排列為準)。

多頭吞噬是指股價(或期價)均線多頭排列時，股價(或期價)經過一天或數天的回頭，某一天股價(或期價)仍以新低價或接近調整過程中的最低價開盤，而後低開高走，收盤價收復前一日甚至前幾日的最高價，將其包容在當天的中大陽線之內。多頭吞噬告訴我們，當天的開盤價已經可能是股價(或期價)本輪調整的最低點，一到這個價位就會迅速為多方托起，意味著調整已經結束。

而空頭吞噬是指股價(或期價)均線空頭排列時，股價(或期價)經過一天或數天的反彈，某一天股價(或期價)仍以新高價或接近反彈過程中的最高價開盤，而後高開低走，收盤價收復前一日甚至前幾日的最低價，將其包容在當天的中大陰線之內。空頭吞噬告訴我們，當天的開盤價已經可能是股票本輪反彈的最高點，一到這個價位就會迅速為空方打壓，意味著反彈已經結束。

多頭吞噬與空頭吞噬的介入時機一般可在出現信號的當天即可操作，當出現其雛形就要列入重點關注對象。

多頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次跌破當日最低點，但如果數日仍不能再創新高也可能使其多頭力量喪失；

空頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次衝破當日最高點，但如果數日仍不能再創新低也可能使其多頭力量喪失。



（二）：掄錘策馬不勝不戰

股市中的錘形K線常有「一錘子錘到底」的說法，也就是說錘形K線的出現常包含有見底的含義。在討論錘形線的技術含義與要點把握之前，我們把與錘形線市場含義相近的幾種K線介紹一下。

錘形線、紡錘線、十字星(包括長影線十字星)都具有相同的市場含義，這幾種K線形態如出現在一段行情的相對低位，見底的可能較大，相反，這幾種K線形態如出現在一段行情的相對高位，則見頂的可能性較大。

錘形線主要是由於其形態象錘子而得名，其K線實體部分像錘頭，而影線部分像錘柄。錘形線在一段行情的較低位置出現，不論影線朝上還是朝下，其市場含義與名稱都一致，若出現在一段行情的較高位置，其市場含義都是見頂的信號，但影線朝上的我們習慣上把他叫做流星，而影線朝下的我們習慣上把它叫做吊頸線。

而紡錘線、十字星(包括長影線十字星)不論是在高位還是低位的形態與叫法並無區別，但十字星如果在低位，如下影線更長，則其見底效果更好，反之，如在高位，如上影線更長，則見頂可能更大。

（三）：東山再起長陽破天

一個人經歷失敗後東山再起，往往會取得更加輝煌的成績。因為吸取了失敗的教訓，不會再犯類似的錯誤，同時積蓄了新的力量，做好了充分的準備，一旦東山再起，將會一舉定乾坤。股價與期價的運行與人也有相通之處。

大盤或個股在強勁上漲後進入漫長的調整過程中，散戶多頭大多已對股價失去信心。等到主力多頭經過充分的洗盤並吸納到足夠多的籌碼，在耐不住折磨的散戶朋友忍痛離去後，主力突然發力上攻，在K線圖上出現一陽吞多陰的走勢，真可謂一陽定乾坤。其勢不可檔，讓出局的朋友還沒有醒過神來，就會出現持續拉升的逼空行情。

東山再起長陽破天一般出現在月K線圖或周K線圖上。如果出現在月K線圖上，並且周K線圖也有類似形態相照應，同時日K線運行在標準的上行通道中，其形態的可靠性較高，可操作性極強。

（四）：多空勝負線裡乾坤

注意，我們這裡所說的5天線、5月線，年線（通常是240天線），半年線（通常採用120天線），都是說的移動平均線，而不是K線戰法裡說的周K線、月K線，年K線圖。

移動平均線分析法是美國投資專家格蘭維爾創造的。其實質是統計過去一段市場的持倉平均成本。如某股票當前的5天均線是10元，10天均線是9.8元，說的就是前5天買進該股的市場平均成本是10元，前10天買進該股的平均成本是9.8元。而如果股票當前價格是10.2元，就說明最近5天及10天買進該股的人平均是盈利的。

均線一般分為短期、中期、長期均線。短期均線常用的有5（一周）、10、20（一月）天均線，中期的主要有30、40天均線，長期的主要有季線（60天）、半年線（120天）、年線（240天），有的投資者根據自己的研究還設置了另外的不同時間週期的均線系統。

總的來說，長期均線系統比較穩定，出錯率較低，但由於反映遲鈍，常常等到信號出現時，行情已經走了很長一段時間，所以獲利空間小。因為這時候多數人都看好該股了，而主力是不會讓多數人都獲利的。而短期均線反映敏捷，獲利空間較大，但往往錯誤信息較多，也就是假信號較多，操作成功率較低，導致止損的現象常有發生。

不同的個股及期貨合約有適合自身情況的不同的均線系統，相同的個股或合約在不同的環境與條件下也有不同的適合自己的均線系統。我們可以根據歷史上的情況調試其合適的時間週期的均線，以其獲得最大的利潤並把虧損限制在最小的範圍內。目前的行情軟件都有調整均線系統參數的功能，普通投資者都可以自己不斷調試。

5天線是短線操作最重要的一條均線。價格站上5天線做多或平空，跌落5天線做空或平多。 依據5天線做單是短線獲利最快的操作方式，是操作強勢股或主力合約的較好辦法。

要注意的：一是一定要等到5天線的趨勢明朗，也就是說或往上走，或往下走，5天線橫走或方向不明時無法操作；二是介入點最好是在靠近5天線位置，以利跌破5天線（多單）時止損時損失不會太大。

5天線方向不明及橫盤走勢時不要貿然介入做多或做空。等待5天線的趨勢明朗的缺陷是要失去趨勢最初及最末的一段利潤。但平倉也可以不必等待5天線的轉向而在價格急速變動，脫離5天線太遠時部分平倉。這樣可以鎖定部分利潤。

在股票市場，大盤及板塊熱點火爆，人氣高漲時可以大膽追漲沿5天線上行的個股，但熱點開始冷卻大盤走弱時要迅速出局，以免強弱個股快速轉換甚至跌停造成重大損失。

看懂台股盤面

許多投資者經常對個股盤口的一些特殊現象感到迷惑不解，這裏來給大家做一個解析。

一.做收盤

1.收盤前瞬間拉高------在全日收盤前幾分鐘突然出現一筆大買單，幾元把股價拉至很高位。

[目的]：由於莊家(或主力，以下略)資金實力有限，為節約資金而能使股價收盤收在較高位或突破具有強阻力的關鍵價位,尾市"突然襲擊"，瞬間拉高。假設某股10元，莊家欲使其收在10.8元，若上午就拉升至10.8元，為把價位維持在10.8元高位至收盤，就要在10.8接下大量賣盤，需要的資金必然很大，而尾市偷襲由於大多數人未反應過來，反應過來也收市了，無法賣出，莊家因此達到目的。

2.收盤前瞬間下砸------在全日收盤前幾分鐘突然出現一筆大賣單減低很大價位拋出，把股價砸至很低位。

[目的]：
A.使日K形成光腳大陰線，或十字星，或陰線等較"難看"的圖形使持股者恐懼而達到震倉的目的。
B.使第二日能夠高開並大漲而擠身升幅榜，吸引投資者的注意。
C.操盤手把股票低價位賣給自己，或關聯人。
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二.做開盤

1.瞬間大幅高開-------開盤時以漲停或很大升幅高開,瞬間又回落。

[目的]：
A.突破了關鍵價位，莊不想由於紅盤而引起他人跟風，故做成陰線，也有震倉的效果。
B.吸籌的一種方式。
C.試盤動作，試上方拋盤是否沉重。

2.瞬間大幅低開-------開盤時以跌停或很大跌幅低開。

[目的]：
A.出貨。
B.為了收出大陽使圖形好看。
C.操盤手把籌碼低價賣給自己或關聯人。

三.盤中瞬間大幅拉高或打壓

類似與前者，主要為做出長上、下影線。瞬間大幅拉高-------盤中以漲停或很大升幅一筆拉高，瞬間又回落。

[目的]：
A.試盤動作，試下方接盤的支撐力及市場觀注度。
B.操盤手把籌碼低價賣給自己或關聯人。
C.做出長下影，使圖形好看，吸引投資者。
D.莊家資金不足，拋出部分後用返回資金拉升。

四."釣魚"線

在個股當日即時走勢中，開始基本保持某一斜率地上行，之後突然直線大幅跳水，形成類似一根"魚杆"及垂釣的"魚線"的圖形。此為莊家對倒至高位，並吸引來跟風盤後突然減低好幾個價位拋出巨大賣單所至，此時若接盤不多，出不了多少，可能莊家仍會拉回去，反之則一泄千里。

五.長時間無買賣

由於莊家全線控盤或多數籌碼套牢在上方，又無買氣。

六.在買盤處放大買單

此往往為莊家資金不雄厚的表現，企圖借此吸引散戶買入，把價位拉高。(莊家若欲建倉，並大幅拉高，隱蔽還來不及，怎麼會露于世人：我要買貨？)

七.買賣一,二,三上下頂大單

莊家欲把價位控制在此處。

判定多頭空頭的小技巧

轉載判定多頭空頭的小技巧

有時候和一些初學投資的朋友聊天，偶爾被問到：『股票很難嗎？多頭買進，空頭賣出就好啦！怎麼聽說股票賺錢的人很少？』

是啊！『多頭買進，空頭賣出。』聽起來十分容易，但是就在這一買一賣之間可以衍生出無限的變化，所以多頭、空頭總是過了以後才突然驚覺『喔~~!原來今年是多頭年。』可是在事後發現是多頭還是空頭一點用也沒有，這就是為什麼股市賺錢訣竅就在於『低買高賣』四個字，明明大家都知道，但是大家卻還是賺不到的原因。

不過倒也沒這麼悲觀，根據我多年來的觀察，多頭和空頭有一個很明顯的不同點，就是多頭的時候看報紙做股票也有可能會賺，空頭則一定死。

拿一份週末的報紙證券版或是Smart智富月刊，找裡面的十大明星分析師票選潛力股或看好股的部份(一定有，請用力找一下)，挑前十到十五名出來，把股名和今天的價位記起來，過半個月到一個月再把這些股票今天收盤價位登記一下，如果發現大部分或是平均是上漲的，那現在應該就是多頭沒錯。反之如果平均是下跌的，空頭的機率比較大。除非剛好遇到多頭中的修正或是空頭中的反彈，那就可能有例外。

這種方法大家可以去調過去資料和歷史股價出來比對，測試一下有沒有準。我自己的經驗來說之前聯電、威盛、台積、聯發科……，試驗過是ok的。不過當然也不可能就此一招半式闖江湖，所以這裡只是提供一種判定多頭空頭的小撇步給大家參考。

贏家操盤心法

以前有許多不論是我個人身邊周遭還是網路上的朋友，都不斷地透過各種管道向我表達進出股市並不是如此簡單，甚至有些人賺錢時不歸功於政府的英明但賠錢時竟歸咎於政府的無能等諸如此類對自己操盤成敗不負責任的做法，他們表現出來的舉動真是令我貽笑大方，殊不知進出股市畢竟是有章有法的，這其中最重要的原因僅在於投資人操作心態上的修為素養有待加強罷了。 贏家操盤心法 〔懇請保持高度的誠意與耐心看完，否則您一定會遺憾終生＆終生遺憾！〕
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一．秉持不貪心不害怕不後悔的信念：

股價已上漲一段且賣出訊號也出現了卻因貪圖更多而喪失高檔賣出的時機或捨不得賣而遭套牢。 股價已連續下挫一段時間且已在某價位區打底時不敢買進，當買進訊號出現後又因盤勢震盪而猶豫不決再錯失買進時機，反而在漲升一段後才去搶高，結果不幸又被套牢。 操作股票時應秉持不貪心不害怕不後悔的信念，有時候反向操作也是賺錢的機會，而當決定或已執行買賣動作後絕不要心生反悔，因為這是經冷靜研判的結果一定要秉持堅決的信心。

二．願意認錯及停損，保持大賺小賠的贏面：

一般投資人對賠錢都很不甘心，不願認賠賣出，事實證明有時賠小錢反而是賺大錢的開始，一波跌勢開始時肯勇敢賣出通常可以減少很多不必要的損失，故建立停損觀念在跌勢行情中可以防範投資風險擴大，妥善設立停損是獲利的先決條件。 致於停損點的設立則因人而異，端視各人所能承受的程度而定，基本上停損點的位置會因技術面及心理面的影響有所不同，最重要的是一旦股價跌到設立的停損點時應當機立斷毫不考慮的去執行停損動作，才能真正發揮停損效果，減少一波無謂的損失。【停損點的設立以Ｋ線量判讀法則搭配量價型態學為參考】

三．冷靜理性戰勝一時衝動：

股市行情變化多端，有時候完全不按牌理出牌而出現非理性的變化，例如突來的利多或利空消息常引起投資群眾的心理激動造成震奮或恐慌的心理，在股市發生劇烈震盪，行情也在爭相搶進或殺出的情況下演變成買高賣低的錯誤結果。所以，此刻投資人應該冷靜思考理性應對，才不會在一片情緒激昂中做出錯誤的決定。 在對前景不明朗對行情走勢發生疑問或是決定進出時仍存猶豫不決時最好不要採取行動，因為在勉強的心態下所做的決定往往都是缺乏堅定的信心，此刻若有風吹草動就很容易動搖操作的信念，使得虧損的可能性大幅增加。 所以在遇到行情判斷不明朗或心中存疑不定時宜冷靜，不要勉強進出。

四．投資心態正確與否事關重大：

〔１〕 臨時起意：
平常不做功課專心研判而道聽途說〔聽明牌〕，卻因為盤勢震盪激烈產生情緒衝動做出錯誤的買賣行為致損失慘重。

〔２〕沒有信心和耐心：
有時候行情〔股價〕呈牛皮狀態陷入整理，原本對持股蠻有信心，但是幾天不漲就失去了信心及耐性，忍不住的認賠或小賺賣出，不久行情〔股價〕卻大漲一波，此時內心非常懊惱，後悔〔搥心肝〕，這種現象是常見的。

〔３〕逢低買進逢高賣出：
貪心是人性的弱點，在操作上總是希望買到最低點賣到最高點，但是反而弄巧成拙，最常見的是當底部已完成，漲勢已發動且線形也翻多時，分析師或專欄主筆常建議投資人逢低買進不宜追高，但事實上已無低點可買，只好眼睜睜的看著股價一天一天的漲上去，最後還是忍不住的去追高。 當頭部已確立跌勢已形成時，分析師及專欄主筆又會建議逢高賣出不宜殺低，事實上也已經沒有高點可賣了，股價就一天一天的跌下去,最後還是賣到最低點。 ｐｓ：漲勢已形成線型也轉多時，今天的高點就是明天的低點,同理:當跌勢已確立時今天的低點就是明天的高點。

〔４〕＜汰強留弱＞錯誤的抉擇：
許多投資人在高檔行情要逆轉時往往都捨不得賣掉弱勢股因為還未獲利或尚未解套，反而先賣出強勢股因為已經獲利了，殊不知弱勢股通常是領先大盤回檔，而強勢股因主力出貨不易，會再拉一段逆勢作價〔逃命點〕以便達到出貨目地。 分析結果，在如此的汰強留弱操作下，強勢股因主力作價及認同度強股價跌幅有限甚至不跌反漲，而捨不得賣的弱勢股卻跌的慘兮兮，一次錯誤的抉擇造成相當大的損失，不可不慎。

〔５〕逢低攤平，越攤越不平：
逢低攤平是法人在股價行情演變超跌時承接藉以降低成本的操作策略，然而一般投資人在資金有限的情況下，因高檔買進被套若太早進入攤平反而愈陷愈深，事實上攤平手中持股並非良策，不如保留資金擇機介入強勢股反而會有較大獲利。 ｐｓ：在一個空頭走勢中最忌諱用攤平法操作，因為股價越走越低很容易造成越套越多而無法自拔，切記！切記！

〔６〕跟著方向與流行走：
大盤與股價只有三個方向，１．漲〔上升趨勢〕２．盤〔整理格局〕３．跌〔下降趨勢〕。如果漲〔上升趨勢〕就應做多，如果跌〔下降趨勢〕就是休息或做空，如果是盤〔整理格局〕則應在箱形區內操作。 而大盤盤面現在流行那些股，就去買那些股不要因買不到低價就放棄〔有時候是貪便宜想買低價而錯失良機〕，甚至去買些非主流股，不但不賺反而虧損。

〔７〕操作股票要有細心、信心及耐心：
股市行情變化多端，投資股票不是在簽六合彩，更不是求神拜佛即可得到明牌，但是只要肯用心去研判冷靜去觀察，並學習一些專業知識加以運用，堅守原則獲利機會仍然很高。